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中小企业融资现状分析|剖析我国企业目前融资现状论文

2018-10-11 15:02:42 来源: 责任编辑:生活小百科

篇一 : 剖析我国企业目前融资现状论文

摘要:中小企业在我国经济中占有举足轻重的地位,占gdp的60%以上,而占用的经济资源只有20%。如何改变资源配置的不平等,扩大中小企业的融资,完善金融融资渠道和体系建设是目前我国经济体制改革急需解决的问题。

一、我国中小企业融资难现状

(一)在内源融资方面,中小企业自有资金不足,自我积累有限

从世界范围来看,中小企业在人创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大起来的。这是由于在创业阶段,企业的经营规模尚小,产品沿不成熟,且市场风险较大,因此外源融资作为筹资不仅难度大且融资成本高,于是中小企业不得不把内源融资主要通过企业自筹和向关系人借贷两种形式,自筹通常表现为在流动资金不足的情况下,企业向职工集资;向关系人借贷。两种方式的利率一般高于同期贷款利率。根据广东民营企业融资调查问卷以及温州的实证研究,截2004年末,企业通过内源融资方式在绝大部份中小企业中处于首位。然而,从总体上看,我国中小企业普遍存在着自有资金不足的现象。以私营企业为例,目前平均每户注册资本才80多万元。在内源融资方面,我国绝大部分中小企业陷于非常困难的境地,如不能转向外源融资,别说是进行企业扩张,连维持生产经营都成问题。

[www.jianliw.com](二)在外资融资的直接融资方面,证券市场准入门槛高

目前,我国资本市场还很不完善,大部分企业尤其是中小企业难以通过直接融资渠道来获得资金,从股权融资来看,作为企业发行股票上市的唯一市场,沪深交易所设置了很高的门槛,绝非一般中小企业能问津。按照《公司法》《证券法》的要求,上市公司股本总额不少于5000万元,并要求开业时间在三年以上且连续赢利。因此,平均每户注册资本80多万元的广大中小企业,根本没有资格争取到上市或发行企业债券的指标。从债券融资看,目前我国企业的债券市场的发展远落后与股票市场的发展,大企业都难以通过发行债券的方式融资资金,规模小,信誉等级相对差的中小城市企业就更不用说了。靠股权融资和债权融资来解决我国众多中小企业,尤其是非国有中小企业融资问题不现实。

(三)在外源融资的间接融资方面,中小企业获得的资金有限。

在我国中小企业的间接融资渠道中,商业银行贷款占绝大部分比重。而商业银行在向中小企业贷款方面一直存在着种种限制。据统计,目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的8%左右,这与中小企业创造国内生产总值的1/3、工业增加值的2/3,出口创汇的38%和国家财政收入的1/4的比例是极不对称的。

二、中小企业融资难的原因分析

中小企业融资难的问题并非中国所独有,而是世界各国共同面临的问题。然而,由于我国正处于经济体制转轨时期。使得我过中小企业融资难的问题具有不同于别国的一些特点。现从以下几个方面,对中小企业融资难的成因进行分析:

(一)中小企业尚未建立起现代企

业制度,财务管理和经营管理不规范中小企业大多是以家庭经营、合伙经营等方式发展起来的。许多中小企业没有建立现代企业制度,产权单一,企业规模小,科技含量低;经营行为短期化,负债多,积累少,投资规模与市场竞争力不足,抗风险能力低,容易遭到市场的淘汰;财务管理和经营化管理不规范。据调查,有80%的中小企业会计报表不真实或没有会计报表。有的企业甚至有四本帐(银行、工商、税务、自己)财务信息失真。此外,由于一些中小企业存在逃避银行债务,多头抵押等情况,因而其资信等级不高。由于银行对其缺乏足够的信心,为保证信贷资金的安全,降低成本和提高经济效益,银行不愿冒险向中小企业发放贷款。

(二)中小企业版(创业版)解决中小企业融资难问题的作用有限

2004年5月中小企业版在深圳交易所正式启动。建立中小企业版,可以避免中小企业过度依赖银行贷款,为中小企业创造了直接融资方式,有利于拓宽中小企业的融资渠道。但是这种发展向中小企业融资的资本市场方案,实际上只能解决部分的高风险、高回报的科技型企业的融资问题。我国今后一段时期内资源禀赋结构的特点都将是资本相对稀缺、劳动力相对丰富,劳动密集型企业中小企业很难象搞科技型企业那样成为高收益、高成长的企业。因此,通过资本市场来解决中小企业融资难问题的方案,对这些劳动密集型中小企业是没有太大帮助的。

(三)国有银行惜贷严重

国有银行惜贷的原因,可以从信息不对称、交易成本的角度来分析。由于信息的不完全和不确定性,借款人拥有信息优势,贷款人很难收集到有关借款人的全部信息,或者收集、鉴定这些信息需要花费大量的成本。中小企业大多处于初创期,不仅数量多,规模小、而且单个企业需要资金量少、财务管理透明度差,这就造成中小企业信用水平低。此外大多数中小企业处

于竞争性领域所面临的经营风险和淘汰率高,融资风险大,投资回报相对较低。因此,银行对中小企业的信贷将可能成为超过其自身承受能力的信贷,而中小企业也不愿按银行的要求提供相关的财务信息。如此一来,银行的贷款成本和监督成本上升。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息,不能做出适宜的风险评价。此外,中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件

上的差别,以及银行追求规模效应等原因,大型金融企业通常更愿意为大型企业提供融资服务,而不愿意为资金需求小的中小型企业提供融资服务。

(四)中小企业的信用担保制度不完善

截至2007年底,全国已组建为中小企业服务的各类担保机构600多个,为中小企业提供贷款担保200多亿元。我国的担保体系是以政策性融资担保为主体、以政府出资为主,民间资本介入很少。政策性担保机构无需自负盈亏,追求的是社会效益,不符合担保的高风险性,有可能使担保规模过大,使担保变为福利。当银行考虑到一旦出现代偿额过大或集中代偿的情况,担保机构无力代偿时,反尔不愿意向中小企业贷款。此外,我国目前的中小企业信贷抵押折扣率过高。一般来说,中小企业规模小,可抵押的物品少,但现行的金融对抵押品的折扣率过高,使的许多中小企业无法获得足够的信贷资金。

三、解决中小企业融资难的对策

(一)加强中小企业公司的治理建设我国很多的中小企业还具有明显的家族特色。用人方面任人唯亲,家庭成员占据重要的管理岗位,决策上独断专行。这种管理模式不利于中小企业引进优秀的管理人才,不利于提高中小企业经营决策的科学性,加大了中小企业的经营风险,降低了中小企业的信用水平,导致银行和投资者不愿意向其贷款和投资。

鉴于此,中小企业应走产权主体多元化的道路,按照现代企业制度的要求实行公司改造,解决家庭制对其发展的束缚,进行所有权的结构调整,引入优秀的管理人才,提高经营效率,降低经营风险,这样才能提高信用水平,增强融资能力。

(二)建立和完善中小企业信用担保体系,大力发展互助性担保制度

充分认识和重视中小企业信用担保体系的作用,按照市场经济发展的要求,建立起多层次,多结构,多种所有制并行的中小企业信用担保机构和再担保机构。首先,要建立以政府为主体的信用担保体系。由各级政府财政出资,设立具有法人资格的独立担保机构,实行市场化公开运作,不以盈利为主要目的。其次,成立商业性担保公司。以法人、自然人为主出资,按公司法要求组建,实行商业化运作,以盈利为主要目地。第三,建立互助性担保机构。由中小企业自愿组成,联合出资,发挥联保互保作用,不以盈利为目的。互助担保的优势来自民间担保的产权结构、社区性和互助、互督、互保机制。当面另风险时,政策性担保的通常做法是将风险转移给政府。而互助性担保机构承担的风险最终由会员分担,容易被潜在的被担保者接受,担保审批人于担保申请人相互了解,缓解了信息不对称的危机;互助性担保将银行或政府担保组织的外部监督转化为互助性担保组织内部的相互监督,提高了监督的有效性;处于劣势的中小企业通过互助性担保联系起来,在于银行谈判时能争取到较有利的条件;互助性担保减轻了政府财政负担,可以为政府与中小企业沟通创造新的渠道,容易获得政府的支持。为适应今后的发展需要,宜构建以互助性担保机构为主,政策性担保机构和商业担保机构为基础,以地区和市级,省,国家三级再担保机构为支撑的结构体系。

(三)转变国有商业银行经营观念和经营方式,改进中小企业融资服务

对于进入成熟期的广大中小企业来说,最为关注和期盼的莫过于能够及时获得银行贷款。从发达国家的情况来看,无论其资本市场的发达程度如何,银行信贷融资始终是中小企业的主要来源。

1.调整国有商业银行的信贷政策,强化和健全为中小企业服务的信贷机构。商业银行要打破以企业规模和所有制结构作为贷款的标准的认识误区,除总行外,一级分行和作为基本核算的二级分行也应尽快分离和设置专门的中小企业信贷机构。

2.修改企业信用等级评定标准,建立一套针对成长型中小企业的信用评估体系。应把企业的行业发展,成长预期,管理团队和科技优势作为评估的主要因素,并以量化指标体现出来,再结合财务状况,综合评估此类企业。

3.从政策上提高商业银行对中小企业贷款的积极性。可考虑扩大商业银行对中小企业贷款的利率浮动区间,对于向中小企业贷款比例较高的商业银行,可以考虑实行诸如冲消坏帐和补贴资金等措施,以增强其抵御风险的能力。

4.运用金融创新工具,改善信贷融资能力。很多成长型中小企业具有高风险性,对其信贷融资,显然具有风险。虽说这类企业也会带来高收益,然而这种高收益并不会增加银行信贷的利息收入。如果将收益的一部分变为权益融资,不仅可以给银行获得中小企业成长带来的收益,也降低了信贷的整体风险。

(四)大力发展地方性中小金融机构

地方性中小机构包括城市商业银行、城市信用社、农村信用社、地方性中小企业产权交易市场、中小企业债券市场和地方性风险投资公司。现在,我国虽说有五万多家农村信用社和五千多家城市信用社,但其合作性质已经淡化,成为“准国有商业银行”,应在对其清理整顿的基础上,成立商业性中小企业银行,专门为地方中小企业提供商业性贷款。中小金融机构拥有成为中小企业提供服务的信息优势;中小金融机构一般是地方性金融机构,通过长期的合作关系,中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加,有助于解决存在于中小金融机构于中小企业之间的信息不对称问题。公务员之家

(五)发展融资租赁业务

这是因为对于中小企业来说,融资租赁具有其他融资方式所没有的优点:

1.限制条件少,能迅速形成现实的生产力;能使中小企业保持技术及设备的先进性,提高产品竞争力;与发行股票、债券或通过银行借款等方式相比,受到体制、企业规模、信用等级、负责比例、担保条件等限制较少。

2.融资风险少,中小企业有权选择自己最需要的设备,掌握设备及时更新的主动权。由于租赁期内设备的所有权属于出租人,租赁期满时,承租人有权选择归还或购买,设备过时的风险就由出租人承担了。中小企业出现经营不善无力交付租金时,出租人只好收回设备。与债务融资下的破产清算相比,融资租赁的财务风险更小。

3.保持中小企业财务的合理性与安全性。一方面,避免了流动资金的一次性过多占用,增强了中小企业资金的流动性;另一方面,与股权融资相比,租赁融资可以避免对股权的稀释。

4.能够产生节税效应。按照我国税法的规定,租赁设备的折旧由承租人提取,承租人支付的租金中包含的利息和手续费均可从税前扣除,从而使承租人得到了减税的好处。

篇二 : 从细节出发 详细分析中小企业网站seo

  中小企业网站在seo中有着天生的劣势。大部分小企业的网站都很新,而且内容少,没有专门的网站维护专员。这样的劣势在seo推广中决定了企业网站想要快速盈利就必须细分每个步骤,从细节上做好。今天就跟大家分享下自己对中小企业网站seo的几点心得体会:从细节出发,做好企业网站seo。

  企业网站要想通过网络推广赢得客户,流程和传统的线下模式是大致相同的,从发现到了解,从了解到信任,最后是下单。整个流程用在网络上也是同样的道理。

  可以看到上面的流程图,首先,要想在网上预订酒店的客户,需要对目标关键词进行搜索,其次是通过品牌的探索,新渠道的发现,品牌的信任度,最后才是下订单,并有机会进行回访,增加信任。

  结合这个流程,企业seo可以很容易的把每个细节都做到完美。

  1。普通搜索:

  小企业网站,肯定不能一开始就打定主意在竞争最激烈的行业关键词上下功夫,目标是旅游,肯定不能把旅游作为网站主关键词,地方+旅游,这类的关键词也是炙手可热,同样不能优先考虑。然而,要想把这类关键词做上去,可以考虑通过百度知道,百度百科等搜索引擎自身产品,以及一些权重高的网站进行发布关键词文章,足够的执行力之下,这类关键词也能有你的一席地位。

  2。搜索关键词的细分(确定你最关心的搜索词语)

  既然企业网站内容少,那么每一篇文章,每一个目标,都要与你的业务成直接挂钩的联系。如果精心维护与业务内容相关的文章,你会发现通过目标关键词和长尾关键词来的流量非常的定向,同时也增强了网站的专业性和信任感。传统的企业都非常明白自己的客户在想什么问题,想要得到什么服务,这些就是传统企业的优势。企业员工从上到下,都能对自己的企业提出几点建议,这些是高质量关键词的来源。

  3。打造品牌关键词

  小企业很多会关注自身的品牌关键词建设,然而,不管再怎么打造自己的品牌关键词,搜索的流量始终很小很少。更好的解决办法,是搜集行业的品牌关键词,把这些品牌作为附加的长尾关键词,能收到意想不到的效果。

  4。赢得客户的信任

  对搜索到的品牌和企业网站,客户都不会立即下订单,有一个考虑的过程,也就是需要加强对企业网站的信任。客户通过调查和研究分析,才能下决定。seo需要增强这类关键词的普及率。把自己的信任感加强。

  5。加入竞价

  竞价是个直接有效的方法,竞价做什么。让客户发现新的渠道。企业竞价最好是用优惠和便利来进行关键词的扩充。让客户发现自然排名的强大,但是推广排名,会有更多的服务和优惠。这是小企业网站的竞价战略。

  6。客户反馈

  对客户进行反馈分析,可以有效抓住更多的长尾关键词和客户的喜好动向。有什么新的需求,把这些新的领域作为公司网站的发展方向,在未来的时间里,才能摆脱小网站的束缚,发展壮大。

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篇三 : 吴斌:中小企业网站优化现状的分析

  企业在网络营销中,大部分会选择搜索引擎营销。然而绝大部分企业的观念是:建设一个网站,通过购买竞价,达到营销的目的,就是搜索引擎营销。不可否认,这是一种快速的网络营销手段,但是否有想到投入与回报比率是多少?或许部分企业会想,前期烧一些钱,只要不亏本就行,先投入,赢利还得慢慢来。这实质是没有从网站自身来思考问题,这也是企业网站为什么需要SEO的原因。

  目前大部分企业网站在优化方面存在很多问题

  1.网站服务器的选择方面:目前IDC市场在中国是一片混乱,而为了节省这方面的钱,选择一家很差的服务商,第一是网站访问速度慢,第二是网站经常打不开,这样都不利于用户体验与搜索引擎优化排名,要是遇到一些不负责任的服务商,关门倒闭,连同所有网站数据都全部消失,可想而知选择这样的服务商损失有多大。

  2.网站建设方面:网站建设公司也是多如牛毛,水平参差不齐,用CMS帮企业建个网站就要价上千上万,所以企业在网站建设这方面选择也是很重要。不懂SEO的网站建设者,做出的网站,不利于搜索引擎优化排名,看了绝大多数的企业网站,架构不合理,很多都是属于套用开源的ASP 程序,存在大量程序漏洞,被入侵的可能性高,而且程序中极有可能隐藏各类木马。安全隐患确实需要注意。这里并不是说开源的程序不行,只是选择开源程序方面要选择有实力的。比如帝国,织梦,动易,科讯,SHOPEX等等都是国内非常有名的开源程序,而且已经非常强大了。

  3.网站优化方面:企业网站在建设好后,网站建设公司收完钱就完事了,并不提供网站优化服务,大部分企业在这个时候就会选择了购买竞价,开始烧钱。却没有系统的分析网站的关键词,如何合理选择购买竞价,如何降低成本,提高回报,有的词可以通过优化手段做上去,减少成本,这方面企业就需要聘请专职SEOER,也可以外包给网站优化公司。网站优化总体分为三步:选词 ,布词,发信息(做内链+外链)

  来源:FK网络推广工作室 www.fkzuzhi.cn

篇四 : 开源企业数据搜索和分析公司Elasticsearch获得2400万美元融资

日前,实时企业数据搜索和分析公司Elasticsearch宣布获得2400万美元的B轮融资,这轮融资由Index Ventures领投,Benchmark Capital和SV Angel参与了本轮投资。

Elasticsearch是一家总部位于阿姆斯特丹的创业公司,这家公司能够帮助企业客户从他们的大型分布式结构化和非结构化的数据中提取信息。Elasticsearch希望能够提供一种简单的方式来分析PB级的信息,并帮助企业为作出实时、有效以及可行的决策挖掘相关数据。此外,这家公司还为企业、系统集成商和软件供应商提供技术和开发支持,以及咨询和培训。

Elasticsearch的技术由其联合创始人兼首席技术官Shay Banon创造。2009年,Banon曾发布过一款开源产品,这款产品一经发布就获得一片褒奖,目前的下载量已突破200万次。此外,Foursquare也是这项开源服务的受益者。

Banon表示,今天的搜索已较之10年前大有不同。如果企业需要从庞大的数据中搜索出关联信息,那么Elasticsearch的技术将能够帮助他们更加简洁有效地找出这些东西。

另外,Elasticsearch还在去年11月获得1000万美元的融资,由此这家公司获得总融资额达到3400万美元。该公司发言人表示,这些资金将被用来加速扩张,并将雇佣更多产品、销售和营销人员。



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